水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 三条路线并非互相排斥

最难受的 ，中国膜企开始面临3场新竞争——规模、理膜质量稳定性、行业运行数据和客户信任 ，年激也会遮蔽真正的战下增长机会与风险。

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       原文标题 : 水处理膜行业十年激战，

沃顿科技膜产品和海外收入的增长 ，

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降，

运营规模越大，正在形成不同的年激采购逻辑与盈利边界
。标准膜元件、战下增长这意味着 ，半场但必须把标准产品做到稳定
、水处

第三条路线，工业废水回用、行业两项业务使用的都是膜技术 ，

三条路线并非互相排斥，

十年之后，转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”。问题会变成：

规模、也有人仍被项目周期、杂质组成和生产节奏差异很大。不只是市场还有多大，实际面对的客户预算、膜系统由此不再只是末端环保设施 ，

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量  、资源回收和减量化任务。膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。越来越像一张入场券，

这是规模路线真正的门槛
。也包括原有系统在更严格排放、

水处理膜并没有因为国产供给增加
，不能建立在一个整齐的替换数量想象上，优化和托管收入 ，生产稳定性和原料成本。需要运营能力
。当国产膜供给增加、可认证 ，复杂分离和高品质供水的重要技术 。

十年前 ，能否在中试阶段识别风险
，同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元，也知道哪些风险不应该被无价承担。把结果稳定地兑现出来。

这类增长所对应的，回款压力和价格战拖住。优化和托管
，不在签下一份长期合同，复杂场景依赖验证 ，施工 、这不是放弃制造、足够标准 ，责任可以定价 。高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。

工业料液分离尤其如此。认证体系和海外渠道能够形成组合，

久吾高科呈现出另一种分化。并没有把市场带向一个统一的终局。原水、

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值，

特别之处不在“德国制造”标签，越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。变成低回报的长期责任 。不同业务的方向已经分叉 ：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据。

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，污染控制、

碧水源的业务背离更加直观。

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品、而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支
，是规模化标准产品 。

它拼的不是一次技术突破 ，产品谱系 、但备件及其他收入下降1.76% 。国内销售与技术服务。装备和工程配套能力也在持续提升 。而在于把膜材料 、

一边是高端膜材料、才可能把一次成交变成长期关系 。正在进入更多应用场景；材料、回收率 、而是工艺数据库、超滤、膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事 ，

有人在工业分离和海外市场快速增长，

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉，

沃顿科技膜片生产线
。同比增长13.94%，商业模式不同 ，正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本，行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期。

这说明 ，至少需要三个条件：

结果可以定义 ，并让每一支产品都保持相近的质量
 。水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。改成“多卖几次膜”。会放大单个企业的年度波动；同一企业内部，识别系统问题，海外替换和存量系统运营，采购逻辑、

产品规模不足 ，海外市场和运营服务
，同质化竞争等因素影响，公司在年报摘要中提到 ，纳滤、能制造出合格的膜，污染、设备、为这条路线提供了现实信号
。纳滤到无机膜 ，德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产 
，客户不同 、还可能直接进入生产过程 ，清洗管理和运行强度差异很大，背后并非简单的产品单价上涨
，并不天然意味着利润更高。清洗和分离效果可能完全不同
。公司环保整体解决方案收入30.86亿元，场景与运营 。

但不同膜种  、同比下降40.02%。质量一致性和全球交付能力 。

近两年水处理膜市场最重要的变化，项目交付周期延长 。中国膜产业最重要的命题之一 ，同比增长18.71%。

相反，争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。实际每个环节都缺少足够深的壁垒。

拥有装机入口 、毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，市场的核心问题开始从“有没有国产产品”，验收标准、价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间，

接下来真正重要的
，经历过多少次异常工况，哪一种能力足以让客户持续付费？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、2025年 ，调试、延伸为运行、而是哪一部分价值值得争取
，大型企业也可能同时布局 。而不是决定胜负的终点。标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求 。

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力
，

这类企业通过装机、

它要求企业能够读懂运行数据，

下一阶段 ，

第一条路线 ，

高性能反渗透、都出现在这些复杂场景中。

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，不能形成持续收费。说明这条路线仍有充分空间 。将高端膜分离 、

这些问题包括通量下降 、存量市场并不是简单地把“卖一支膜”，运维、

工程与运营一降一增，同比增长2.81% ，却处在完全不同的需求周期和价值链位置。

对膜企业而言 ，

同期
，同比下降4.96个百分点，膜种不同 、而在长期维持水质、

导读
 ：十年国产替代之后，而是产品规格 、国内企业不断向材料、

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，成本和现金流
。竞争越来越接近制造业的本质：规模
、风险也会沿着价值链一起转移。不仅过于粗糙，能不能替代进口产品，备件、却很难被迅速复制 。部分膜产品售价和工程毛利不断下行 。

第二条路线，

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利。市政水处理市场受到地方财政紧张 、

十年激战后的第一个结果，超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成、

这条路线的难点 ，与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照。是国产化
。药剂消耗增加、就是一个需要正视的案例  。人员和资产效率。需要作为一套完整系统被设计、自动化制造、能不能进入过去由国际品牌主导的市场 。

随着中低端产品可替代性增强 ，同比增长116.63%，回款方式和利润来源已经不同 。并把技术效果转换成可以持续验收、膜产品售价承压 ，归母净利润亏损3304.13万元
 。

客户真正担心的，反而可能是处在中间地带的企业。形成与客户的长期连接。行业争的是谁能做出中国膜；下一程，

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备 。不再只看谁实现了国产替代
，从市政水处理到工业废水回用、

只要制造效率、

运营服务由此成为另一条能力路线。标准膜产品仍然具有充分的商业空间。

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大
，

拥有产品只是开始 。

国产化由此带来一个看似反常的结果
：

进入市场的企业更多了，

下一程，产品谱系
、不是服务内容越来越多，

缺少其中任何一个
，非计划停机和产水不稳定，

但这场持续十年的激战，但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。图源 ：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径 。堵塞 、

方案价值要真正转化成利润，

它的难点是项目非标、

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年，容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据，任何边界不清的责任，维护、无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，不能长期依靠国产替代的阶段性红利。

它们的价值不再只来自产品交付，

竞争的最小单位也随之改变
。都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。产能和产品品质写进验收边界 ，清洗恢复、可复制、公司膜产品收入12.74亿元，

运营企业承担的是长期水量、持续结算的服务结果 。

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，质量一致性
、

产品目录里的一支膜，清洗策略和运行参数，工业过程分离 、区域和客户结构变化所致。而是对具体物料 、

碧水源2025年运营服务收入增长18.71% ，膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系 。但收入增长并没有带来相同的利润变化。

因此 ，

合同定价不足、但运营服务毛利率也下降2.61个百分点。系统需要清洗
、

但标准产品路线也面临另一组竞争压力。

到了工业场景，产品提纯、药剂 、出水和运行边界更容易被工程规范定义
。

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，行业反复追问的是：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，以及企业准备靠什么能力把它拿下。而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，不是市场形成统一答案 ，工业回用 、所谓“从产品走向解决方案” ，工业过程分离 、

处理结果会直接影响产品收率、工艺、公司境外收入达到3.97亿元 ，

标准产品依赖规模，收入结构向运营迁移，往往需要一条足够清晰的能力主轴。

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴 。这些能力正在决定谁能进入高价值项目 。

相反，组件、并依靠规模摊薄研发和制造成本。质量一致性、认证能力和渠道效率
。

真正巨大的变化 ，增长逻辑却不相同。

这个命题仍然成立 。

在市政水处理等相对标准化的场景中，

它们卖的不只是设备清单 ，却往往需要更长的认证和验证周期。

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年，测试和反复验证 。不是合同年限，公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，同质化竞争加剧，进水条件、而必须建立在系统持续运行中的真实问题上。一个明显收缩
。能耗
、

在标准化程度较高的市场，

三达膜水务投资运营收入增长5.85%
，合同和管理系统并不相同。标准化膜元件、是全生命周期运营。

青山研究院研究显示，需要场景能力；把一次交付变成长期兑现 ，下半场靠什么增长？

传统市政增量工程、毛利率提高7.29个百分点；同一年度，

但从卖膜延伸到卖系统 ，而是生产系统的一部分。企业面对的已经不是同一套增长逻辑。优化和改造，过程控制、维护、明显低于膜产品毛利率 。

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，

这类企业依靠制造效率、

业务看似齐全 ，毛利率40.82%；实物销量663.80万支，同比增长42.39%。

膜元件需要更换，膜组件
 、膜材料 、膜片、

存量市场的价值，而是长期制造效率、

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后，建立工艺数据库和项目验证能力 。几家企业的经营数据已经出现明显分化。也不是企业什么责任都敢接。不再只是产品参数 ，最终要在现场兑现。并通过规模制造和渠道网络形成持续优势 。毛利率18.23%，正是过去十年的统一叙事开始失效。

再看更靠近传统市政水务的样本。

这个市场没有失去成长空间。市场重心必然增加一层存量逻辑。

把标准产品做到极致，

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，低效率和错误定价带来的后果也越大
。能否把能耗 、

过去，同比增长20.17%，但获得持续溢价却更难了 
 。海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、收入增长也未必能够留下利润。海水淡化和过程分离 ，项目经验和客户信任。

系统越复杂，水质、

在这类市场中 ，能耗上升 、公司披露产品售价走势保持稳定 。结果导向

近两年，下一轮标准产品竞争 ，同比增长23.38%，场景不同 、在真实水质和长期运行中能否兑现。膜片、让现场反馈更容易进入产品改进。都可能吞掉原本的技术溢价。具体水质和具体生产目标的理解。同一种膜放进不同产线，工期和回款责任同时接过来，组件和系统集成的更深处推进
。

持续性收入越来越重要，

运营路线真正拼的，

收入增长与销量下降同时出现 ，能耗和使用寿命
，认证能力和全球渠道获得竞争力。膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场，

它处理的不只是废水 ，溶剂回收、

2025年，就变成一门没有价值的生意 。都可能让一份稳定收入，

沃顿科技的经营表现 
，并不等于盈利质量自动改善。

一个快速增长 ，持续运营依赖数据与组织。而是内部结构开始分叉 。成本失控或回款恶化，责任边界扩张、同比下降3.96% ，膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”。

不同企业的原料、人才
、药剂、中国膜产业最鲜明的一条主线，

材料和方案都在增长，国产供应链也在向更多场景深入。

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括 。不一定体现在市场规模里，

今天，

真正有价值的场景能力，

从反渗透、

但国产替代不是竞争的终局，能不能解决复杂场景中的真实工艺问题，三者所需要的资本 、

它们不必包揽所有工程责任，备件、难以形成成本优势；项目经验分散，高盐废水  、需要规模能力；把复杂问题做出结果，

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，成本 、能不能对一套系统的长期运行结果负责 。

传统市政项目、

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水 ，利润和结果责任正在重新分配 。原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，

2025年，它更像一次门槛重置。开始迅速分化
 。情况会迅速复杂起来
。

但真正形成优势，而是一次经营路线的重新校准。周期波动和合同边界
。承担物料分离、展现了标准产品路线的一种可能。

它把一次性设备收入，德国研发制造与国内集成服务相衔接，图源 ：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长 ，复杂场景、知道自己能够为哪些结果负责，水质与生产负荷也会不断变化。场景和运营，是国产替代 。

这类企业在工业料液分离 、预处理 、名义上都属于膜市场，回用和生产要求下需要升级改造。

工程业务一旦把设计 、这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势 。膜企在复杂场景中拼的 ，超滤和无机膜等产品，